本日の相場概況
本日の上場来高値更新銘柄数は44銘柄でした。
前週末の米国市場から弱い流れを受け継いだ東京市場は、週明け月曜日をリスクオフ優勢で迎えました。日経平均は前日比593円安の60,815円で引け、TOPIXも-0.97%と並んで下落しました。東証プライムの騰落状況は値下がり銘柄数1,106に対し値上がりは441と、全体の約70%が下落するという広範な売り圧力を印象付ける一日となりました。先週の米国市場はNYダウが-1.07%、S&P500が-1.24%、NASDAQ100が-1.54%と揃って下落しており、日本市場はほぼ直線的にその下落を引き継ぐ展開でした。ただし、日本市場独自の強弱という観点では際立った反発の芽も乏しく、あくまでも米国発の調整圧力をそのまま受け入れたという色合いが強い一日です。
本日の相場で一際目を引くのはグロース250の動きです。日経平均もTOPIXも約-1%下落するなか、グロース250だけは+0.30%と小幅ながらプラスで引けています。このところ続いている大型株主導の上昇・中小型低迷という構図が、本日は逆転に近い形で表れており、先週まで売り込まれていた小型グロース株の一角に買い戻し・ショートカバーが入った可能性が読み取れます。ただし、グロース市場も58％の銘柄が下落しており、中小型株が目立って強いとはとても言えない状態です。
売買代金は東証プライムで8兆1,166億円と、先週の10兆円超水準から大幅に縮小しました。決算シーズンが一段落し、個別材料に乏しくなったことで市場参加者が様子見に転じたこともありますが、このところ一社で売買代金の15～20％を担っていたキオクシアが寄らずのストップ高張り付きとなったため、その売買代金が本日は含まれなかったことが最も大きい要因でしょう。言ってみれば市場はキオクシアの通常取引が再開されるのを待っている状態です。キオクシア以外の資金の動きを見ると、前週まで決算を受けて物色されていたバリュー株や好業績株の一角には継続的な買いが流入した一方、指数全体の下落が重しとなって個別の上昇は限定的にとどまっています。上場来高値更新銘柄数の少なさも、市場全体の勢いの衰えを物語っています。前週の決算ラッシュが峠を越え、「次の材料」を探す資金が手がかり難のなかで様子見に徹するという「消化相場」の様相で、リスクオフというよりは方向感の乏しい凪のような一日であったと整理できます。
気になる上場来高値更新銘柄
今日のリストから、個人的に気になった銘柄をピックアップしました。
※あくまで個人の所感です。売買を推奨するものではありませんので、投資は自己責任でお願いします。
大氣社（1979）
先週の分析で上場来高値突破が次の焦点と整理していましたが、5月15日引け後に発表された決算と来期増配が好感され、本日それが一気に実現しました。前回は後場に決算を受けて3,810円まで駆け上がり、上場来高値まであと一歩のところで週を終えていましたが、今週は寄り付きから前週末終値を大きく上回る窓を開けてスタート。前場に上場来高値を更新し、後場もその水準を維持してていましたが、利益確定の売りに押され4,000円台は維持しきれず、3,955円で引けています。前日比+5.89%、出来高25日平均比は3.86倍と大商いを伴っており、機関投資家を含む中長期資金の本格流入を裏付けています。日経平均が-0.97%と下落するなかでの上場来高値更新という逆行高は、銘柄固有材料の強さを際立たせています。
ココに注目！：本日の上昇でボリンジャーバンドの±1σ幅は5日前比2.1倍に急拡張し、終値はボリンジャーバンドの+3σを超えた位置に入っています。前回取り上げた時点では「RSIはまだ極端な過熱ではない」と述べましたが、本日のRSIは71.86まで上昇しており、70超の過熱圏に達しました。25日線乖離率も+11.73%と、短期的な調整を示唆する水準です。一目均衡表は三役好転が成立した強気構造を維持しており、雲の上での上場来高値更新は構造的な強さの裏付けとして評価できます。本日形成された上昇窓の上限付近への押し目を確認しながら、その水準が支持帯として機能するかどうかを見極めるのが次のポイントです。窓の下限を終値で割り込む展開に転じた場合は、短期的な上昇シナリオは一旦見直す必要があるでしょう。
横浜冷凍（2874）
冷蔵倉庫事業と食品販売を両輪とするヨコレイですが、5月15日の決算発表が好感され大きな動意を見せました。寄り付き早々に上場来高値の記録を更新するとそのまま2,086円まで上昇したのち後場初めにかけて一旦押し戻されましたが、後場に入ると再び上値を追い、ほぼ高値圏である2,138円で引けています。第1四半期は冷蔵倉庫事業の好調と食品販売事業の利益率改善が重なり、経常利益が大幅増益、さらに通期業績予想の上方修正と増配を同時発表した内容が改めて評価された格好です。出来高25日平均比は3.63倍にのぼり、決算内容の重さに見合う活況を呈しました。
ココに注目！：ボリンジャーバンド±1σ幅は5日前の約2.8倍まで拡張し、終値はボリンジャーバンドの+3σを大幅に超える水準です。25日線からの乖離率は+25.59%、5日線からの乖離率も+15%を超えており、純粋なテクニカルの観点では相当な過熱感が蓄積しています。一方で需給面は対照的な構造を持っています。信用売残124,600株に対して買残72,200株と、売残が買残を上回る売り越し構造で、貸借倍率は0.58倍です。この数字は踏み上げエネルギーを内包した需給であり、決算後の上昇局面で売り方の損失が膨らんでいる可能性があります。RSI86という水準はほとんどの局面で反転を示唆するシグナルになりますが、踏み上げ相場においてはオーバーシュートが長引く場合もあります。現時点は短期的過熱感が強く、ボリンジャーバンドの+2σ付近まで乖離が縮小した押し目局面を改めて評価する場面を冷静に待ちたいところです。本日の終値を下回って始まり、25日線に向けた調整が入った際に売り方が解消に転じるかどうかが、次の方向性を探る鍵になります。
三相電機（6518）
ポンプ・モータの専業メーカーである三相電機は、5月13日発表の本決算が半導体製造装置向けポンプ需要の急拡大を背景に大幅増益となったことを受け、5月14日・15日・本日18日と3営業日連続で窓を開けての急騰を演じています。本日も始値2,019円から後場にかけてさらに値を伸ばし、終値は2,299円と+21.06%の上昇で上場来高値を更新しました。時価総額が105億円規模のスタンダード市場小型株が、生成AI・半導体投資の波を受ける形で急速に再評価されています。なお信用売残は0株であり、制度信用で空売りできない銘柄のため、売り圧力は現物保有者の利益確定が主体とみられます。
ココに注目！：3日連続で窓を開けて上昇するという極めて異例の値動きは、チャート上も数字の上も前例のない水準への突入を意味します。5月14日の窓（292円幅）、5月15日の窓（60円幅）、本日18日の窓（79円幅）と、直近3営業日すべての窓がまだ埋まっていません。チャートの見た目はもとより、ボリンジャーバンド±1σ幅は5日前比5.5倍に急拡張、25日線からの乖離率は+69.50%、RSIは91超という、あらゆるテクニカル指標が過熱感を示しています。平均値幅率は約5%と高めであり、日々の値幅が大きい局面が続く一方、板の薄さと浮動株の少なさから逆方向にも大きく動く可能性があります。直近の上場来高値は2018年1月の2,200円でしたが、本日それを突破して2,299円を記録しました。この価格帯に前例がないため、値動きの荒さは通常以上になりやすく、新規参入には十分な注意が必要です。上昇シナリオの前提が崩れる水準として、3日分の窓のうち最も下にある5月15日の窓の下限付近を終値で割り込む状況が出た際は、トレンド転換のシグナルとなる可能性があります。
気になる上場来高値間近銘柄
今日のリストから、個人的に気になった銘柄をピックアップしました。
※あくまで個人の所感です。売買を推奨するものではありませんので、投資は自己責任でお願いします。
日産化学（4021）
半導体材料を中核とする機能性材料が業績を牽引し、5月15日発表の本決算で過去最高益を達成した日産化学は、決算翌営業日の本日、大きな値幅を伴って動き出しました。前場高値は7,649円まで上伸し、上場来高値7,670円の目前まで迫る局面がありました。ただし引けにかけては上値が重く、終値は7,355円と前場高値から約300円押し返され、高値圏での利益確定売りが一定程度出た構図です。出来高25日平均比は2.06倍と商いは伴っており、決算評価の買い意欲と高値警戒感が拮抗した一日と言えます。
ココに注目！：一目均衡表は三役好転が成立しており、雲の上での推移という構造的な強さは保たれています。ボリンジャーバンド+2σの強気圏に終値で位置しています。この帯域にある限りは上昇トレンドの継続が期待できる局面です。信用倍率は4.24倍と買い越しの水準ですが、信用売残は22,500株にとどまり、将来の売り圧力として機能するほどの規模ではありません。このままの勢いを維持し、上場来高値を超えてくれば株価は一段上のステージを意識することになりますが、一方で2月に付けた年初来高値水準を割り込むまで押し戻された場合は短期的な調整継続の可能性があり、一旦25日線水準への調整を視野に入れる必要が出てくるでしょう。
日本郵政（6178）
5月15日の大引け後に発表されたコンセンサス予想を上回る好決算と来期の増益・増配予想が好感され、本日大きく買い直されました。前日終値から窓を開けて寄り付いた後も堅調に推移、後場高値2,068円をつけて終値は2,054円と前日比+4.96%の上昇でした。5兆円超の時価総額を誇る大型株でこれだけの動きが出たことは、10円増配と来期も4期連続増益という予想の強さを市場が素直に評価した結果といえます。銀行業セグメントの運用収益増加が主因の利益拡大で、バリュー株・高配当株として改めて注目が集まった格好です。
ココに注目！：ボリンジャーバンド±1σ幅は5日前比1.8倍に拡張しており、終値では+3σ付近に位置しています。25日線からの乖離率は+10.16%と、大型株としては短期的な過熱感が意識される水準に差し掛かっています。RSIは70を超えており、一定の高温状態にあることも無視できません。一目均衡表は三役好転が成立した強気構造ですが、25日線が75日線を下回っており完全に強気なチャートとは言えません。信用倍率は9.45倍と高水準ですが、信用売残162,000株は時価総額・発行済株数の規模感に対しては小さく、需給逼迫というよりは機関の売りポジションが一定数存在するという解釈が適切です。踏み上げより、今後の金利動向や配当利回りの魅力を軸に持続的な長期資金が流入する展開を期待したい局面です。まずは今の高値圏を維持しながらパーフェクトオーダーの完成を待つのがセオリーでしょう。一方で2,000円を明確に割り込む場合は高値圏からの離脱として一旦様子を見たいところです。
