【ピックアップ銘柄検証】上場来高値を更新した銘柄のその後は？7月第2週の注目株「その後の明暗」

今週の相場概況と振り返り

今週の日経平均は前週末比4,416円安の64,141円と急落し、週間の下げ幅は過去最大となりました。週明けは韓国の半導体株急落を引き金に大きく崩れ、火曜から水曜はオランダの半導体製造装置大手の好決算を支えに68,752円まで戻したものの、木曜以降は再び半導体売りに沈み、金曜はザラ場で一時62,704円と6万3,000円を割り込んでいます。週間高値69,078円から週間安値まで6,000円を超える値幅を伴う、荒い一週間でした。もっとも下げは半導体への一極集中で、TOPIXは3,919.21ポイント（-2.90%）と日経平均の下落率の半分以下、グロース250も695.17ポイント（-3.30%）にとどまっています。指数の見た目ほど中身は総崩れではなく、内需・バリューが相対的に踏みとどまった一週間といえます。

米国市場も半導体を中心に軟調でした。NASDAQ100が28,592.66ポイントと前週末比4.13%安で3指数のなかでは突出して下げ、S&P500は7,457.69ポイント（-1.55%）、NYダウは52,146.42ドル（-0.93%）と下げ幅は限定的でした。メモリー株安を映してフィラデルフィア半導体株指数が金曜に4%を超えて下落するなど、下げの震源が半導体に偏る構図は日米で共通しています。

全体では、キオクシアが米衛星通信会社Viasatとの特許訴訟で約2億2,900万ドルの賠償評決を受けてストップ安となり、6月に付けた上場来高値から半値以下に沈んだことが象徴的でした（2026年7月17日付 キオクシアホールディングス開示）。中東情勢や原油高、米国の利上げ警戒もくすぶるなか、7月上旬から続く脱半導体の資金は、避難先を銀行から内需消費へと移し替えています。来週は半導体の調整がどこで下げ止まるか、そして内需物色が続くかが焦点となります。

ワールド（3612）

7/6に取り上げた銘柄です（下記のチャートの白い矢印が取り上げた日です）。
取り上げ翌日の始値1,675円から、週末は1,607円まで水準を切り下げ、-4.06%で着地しました。第1四半期の好決算を好感した買いが集まった取り上げ日を境に上値は重くなり、地合いの悪化とともにバリュー株買いの勢いも一巡した格好です。取り上げ時に浅い押し目の目安とした1,600〜1,610円処には、週内につけた安値1,587円（7月13日）でいったん割り込む場面もありましたが、その後は同水準を挟んだもみ合いに落ち着いています。取り上げ時に指摘した1,609円処の上げ窓の下限は、この下押しですでに埋めました。パーフェクトオーダーと三役好転は保っているものの、ボリンジャーバンドが横ばいに転じ、25日線乖離率も+1%台まで縮んだ現在は、明確な方向感を欠くもみ合いに移っています。

今後の視点： 週末終値1,607円は、5日線1,614円のわずか下、25日線1,583円のやや上に位置し、両線に挟まれたレンジの内側にあります。ボリンジャーバンドは横ばい（1.0倍）で帯そのものは小幅に切り上がり、25日線乖離率は+1%台、RSI14も55前後と過熱感はありません。強い方向感が出るというより、当面は25日線を中心に上下する展開が基本線です。上値では直近の戻り高値1,648円（7月16日、上記チャートの水平のオレンジの線）が抵抗として意識され、これを終値で明確に上抜けてこそ上放れが確認できます。もし来週この銘柄を検討するなら、25日線に接近する1,580円付近（上記チャートの水平の青い線）まで押した場面が一案です。一方、25日線を終値で明確に割り込んで戻せない場合は、上昇シナリオの継続を見直す水準になります。信用買残は出来高の0.6日分と軽く、上値での戻り売り圧力は限定的です。

サン電子（6736）

7/7に取り上げた銘柄です（下記のチャートの白い矢印が取り上げた日です）。
過熱への警戒が、そのまま現実となりました。取り上げ日に25日線乖離率が+20%を超え、ボリンジャーバンドの+3σも上抜けた極度の過熱と、長い上ヒゲに大商いを伴った足を指摘していましたが、翌日始値11,040円から週末8,870円まで-19.66%と、今週のフォロー銘柄で最大の下落となりました。取り上げ時に窓埋め後の下値メドとした5日線10,000円処も早々に割り込み、株価は25日線を大きく下回る水準まで調整しています。もっとも下げの主因は個別材料ではなく、値動きの荒い銘柄が急騰の反動を消化する過程に、半導体・グロース株安の地合いが重なったものと見られます。上ヒゲで警戒された利益確定売りが下値を広げ、三役好転は崩れ、移動平均線も混在に転じて、取り上げ時の強烈なトレンドはいったん幕を下ろした状態です。

今後の視点： 週末終値8,870円は、75日線8,876円のほぼ真上、200日線8,770円のわずか上に位置し、長期の移動平均線群が集まる水準まで下げてきました。ボリンジャーバンドは横ばい（1.0倍）で25日線乖離率は-5%付近、RSI14も44前後と、取り上げ時の過熱はすっかり解消しています。ただし平均値幅率は9%前後と値動きが極めて荒く、日々の振れの大きさには引き続き警戒が要ります。取り上げ時の上げ窓（10,880円処）はすでに埋め、上値では25日線9,360円付近（上記チャートの水平のオレンジの線）が戻りの目安です。もし来週この銘柄を検討するなら、-1σと直近安値が重なる8,600円付近（上記チャートの水平の青い線）まで下げ渋る動きを確認する一案がありますが、荒い値動きゆえ下値メドはあくまで参考にとどまります。なお、直近安値8,720円を終値で明確に割り込む場合は、調整がさらに深押しする展開を見ておく必要があります。

三十三フィナンシャルグループ（7322）

7/8に取り上げた銘柄です（下記のチャートの白い矢印が取り上げた日です）。
7月に入って続いた銀行株物色の中心銘柄として、取り上げ後も週半ばまでは堅調でした。翌日始値1,826円から、7月15日には1,898円、翌16日には1,918円とザラ場で取り上げ時の上場来高値1,878円を上回る場面もあり、避難先としての銀行買いを追い風に上値を試しています。ところが金曜は流れが一変しました。債券が買われて長期金利が低下するなか、脱半導体の受け皿だった銀行株そのものが売られる側に回り、同社もザラ場で1,728円まで急落、週末終値は1,775円と翌日始値比-2.79%で引けています。週内高値からは6%を超えて水準を切り下げており、避難先が銀行から内需消費へと移り替わる転換を、そのまま体現した値動きといえます。

今後の視点： 週末終値1,775円は、25日線1,763円のすぐ上に位置し、25日線乖離率は+0%台まで縮みました。ボリンジャーバンドは横ばい（1.1倍）ながら帯そのものは切り上がり、RSI14は50前後と中立です。パーフェクトオーダーと三役好転は維持しているものの、金曜の急落で目先の勢いは削がれました。当面の下値の支えは、まず25日線1,763円処、これを終値で明確に割り込むと、次は雲上端1,661円処が意識されます。上値では週内の戻り高値1,918円（上記チャートの水平のオレンジの線）が抵抗です。もし来週この銘柄を検討するなら、25日線に沿う1,760円付近（上記チャートの水平の青い線）まで押した場面が一案です。一方、25日線を終値で明確に割り込んで戻せない場合は、銀行株物色の一服として上昇シナリオを見直す水準になります。信用買残は出来高の4日分とやや重く、上値では戻り待ちの売りが意識されます。

ユー・エス・エス（4732）

7/9に取り上げた銘柄です（下記のチャートの白い矢印が取り上げた日です）。
日経平均が週間で6%を超えて急落するなか、淡々と高値圏を守り抜いたのがこの銘柄です。翌日始値2,022円から週末終値2,006.5円へと-0.77%とほぼ横ばいで着地し、今週のフォロー銘柄で最も底堅い値動きとなりました。取り上げ時には寄り付き2,131.5円で上場来高値をつけたのち失速した「寄り天」でしたが、その後はおおむね1,975〜2,020円の狭いレンジでの推移が続き、下値を大きく崩す場面はありませんでした。とりわけ日経平均が4%を超えて急落した金曜も、前日終値1,975円を上回る1,991円で始まり、終値は2,006.5円と一段高。ザラ場では2,019.5円まで買われるなど逆行高を演じています。中古車オークション最大手というディフェンシブな事業基盤が、リスク回避の資金にとって格好の避難先となった格好です。

今後の視点： 週末終値2,006.5円は5日線1,985円の上に位置し、ボリンジャーバンドの+1σ〜+2σの強気圏を保っています。帯そのものが切り上がるなかで25日線乖離率は+3%台、RSI14は67前後と過熱圏の70手前で、上値追いの余地をなお残しています。平均値幅率は2%程度と穏やかで、ディフェンシブらしい静かな値運びです。取り上げ時に寄り付きの一瞬でつけた上場来高値2,131円処が、依然として終値ベースで超えるべき上値の節目です。下値では+1σと5日線が重なる1,977〜1,985円処が支持帯として意識されます。もし来週この銘柄を検討するなら、5日線に接近する1,985円付近（上記チャートの水平のオレンジの線）まで押した場面が一案です。一方、25日線1,929円を終値で明確に割り込む場合は、レンジ上放れの試みが仕切り直しとなる水準になります。信用買残は出来高の0.1日分と極めて軽く、上値の戻り売り圧力はほとんど見当たりません。

---

タツモ（6266）

7/10に取り上げた銘柄です（下記のチャートの白い矢印が取り上げた日です）。
今週は急騰の反動安に見舞われました。取り上げ翌日の始値5,160円から、週明け13日にはザラ場で5,490円まで一段高して上場来高値を切り上げたものの、そこが目先の天井となり、以降は半導体セクター全体の売りに巻き込まれて水準を切り下げ、週末終値は4,610円と翌日始値比-10.66%で引けています。取り上げ時には健全な調整の下値メドとして25日線4,440円処を挙げていましたが、金曜のザラ場では4,350円まで売られ、想定した調整幅にほぼ到達した格好です。取り上げ時に指摘した窓（4,855円処）はすでに埋め、足元では16日・17日に開けた二つの下げ窓が上値に残っています。もっとも移動平均線はパーフェクトオーダー、一目均衡表も三役好転を保っており、長期の上昇トレンドの骨格自体は崩れていません。今回の下げは、荒い値動きの銘柄で起きた急騰の反動と位置づけられます。

今後の視点： 週末終値4,610円は25日線4,741円をやや下回り、25日線乖離率は-2%台まで沈みました。ボリンジャーバンドは収縮（0.6倍）していますが、帯そのものは+6%を超えて切り上がっており、パーフェクトオーダーと三役好転を保つ上昇途中の小休止と読めます。上放れれば一段高につながりやすい一方、上値には7月17日の下げ窓4,725〜4,870円処、16日の下げ窓5,120〜5,230円処が戻りの抵抗として残っています。平均値幅率は9%前後と極めて荒く、日々の振れの大きさには最大限の警戒が必要です。下値では-1σと直近安値が重なる4,410円付近（上記チャートの水平の青い線）が当面の支持帯です。もし来週この銘柄を検討するなら、下げ窓を埋めながら4,870円（上記チャートの水平のオレンジの線）を終値で回復する動きを確認する一案があります。一方、直近安値4,350円処を終値で明確に割り込む場合は、25日線を回復できないまま調整が深押しする展開を見ておく必要があります。

信用取引は格安手数料の楽天証券
松井証券の魅力、まずはお試しください。

【上場来高値ウォッチ】週次パフォーマンス

先週上場来高値を更新した銘柄が、その後どのような軌跡を辿ったのかを数値化して振り返ります。
※上場来高値を更新した銘柄のパフォーマンスを事後検証するものであり、売買を推奨するものではありません。投資は自己責任でお願いします。

週次パフォーマンス表（7/6〜7/10 紹介分）

振り返りと考察

セクターローテーション分析

今週の主役は、半導体の急落と、週末に生じた銀行株の変調でした。逆風が最も強く吹いたのが半導体・電機で、ＲＳ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓが-17.62%、日本特殊陶業が-13.43%、芝浦メカトロニクスが-12.20%、そしてフォロー銘柄のタツモも-10.66%と軒並み二桁の下落となりました。キオクシアの特許評決とメモリー株安が引き金となり、ベア相場入りが取り沙汰されるほどの調整です。一方、7月上旬から脱半導体の受け皿となってきた銀行は、週半ばまで避難先として買われたものの、金利低下が進んだ金曜に売られる側へ回りました。千葉銀行（-9.17%）、山形銀行（-11.18%）、滋賀銀行（-7.76%）など、取り上げ時の高値圏で拾われた地方銀行の多くが週末には水準を切り下げています。これに対し、勝ち組は内需消費・リユースと物流・素材に集中しました。アップガレージグループが+7.74%、澁澤倉庫が+6.17%、トーモクが+6.00%、特種東海製紙が+4.70%と、生活密着型の中小型が逆風下でも上値を伸ばしています。避難先が銀行から内需へと移り替わる転換が、勝ち負けを鮮明に分けた一週間でした。

上位パフォーマー分析

上昇上位の顔ぶれには、いくつかの共通点があります。アップガレージグループ、ムービン・ストラテジック・キャリア、Ｆｉｎａｔｅｘｔホールディングスといった中小型の内需・成長株が上位を占め、いずれも上場来高値更新後の真空地帯で、上値に戻り売りの重しが乏しいまま水準を切り上げました。これらはいずれも7月7日の初出で、しかも52週での高値更新回数がまだ一桁から十回台と浅く、上場来高値を更新して間もない銘柄ほど上方向の余地が残っていたことを裏付けています。出現日別に見ると、7月6日の初出銘柄が平均-5.37%と最も苦戦したのに対し、7月7日は-2.36%、7月8日はプラス0.27%と、日を追うごとに成績が改善しました。これは6日・7日に銀行株が集中して拾われたのに対し、8日以降は内需・素材へと物色対象がずれた構図と符合します。同じ物流でも、澁澤倉庫は7月6日の初出が+6.17%、7月8日の再出が+7.09%と、いずれのタイミングでも堅調で、地合いに左右されにくいセクターの強さがうかがえます。

指数 vs パフォーマンス表

日経平均が週間で-6.44%と過去最大の下げ幅を記録したのに対し、パフォーマンス表の合計騰落率は-5.44%、単純平均では-3.72%と、上場来高値を更新した個別銘柄群は指数ほどには下げませんでした。今週は「指数は下げたが個別は相対的に踏みとどまった」相場環境だったといえます。この乖離の背景には、日経平均の下げが指数寄与度の大きいキオクシア・アドバンテスト・東京エレクトロンといった半導体株への一極集中だったことがあります。上場来高値ウォッチの対象は銀行・バリュー・内需へ偏っており、半導体の急落を直接は被らなかったぶん、下げ幅が抑えられました。値がさ半導体株の影響を受けにくいTOPIXが-2.90%と、パフォーマンス表の平均に近い下落率にとどまったことも、この構図を裏付けています。指数の派手な下げの陰で、個別の実態はより底堅かったのが今週の市場でした。

まとめ

テクニカル面では、半導体関連の調整の深さが際立ちました。キオクシアが上場来高値の半値以下に沈み、フィラデルフィア半導体株指数も大きく下げるなか、ピックアップ銘柄のタツモ・サン電子はいずれも25日線を割り込み、上値には複数の下げ窓を残す調整に入っています。一方で銀行株は週半ばまで避難先として機能したのち、金曜の金利低下で失速してレンジ内へ引き戻され、最後の受け皿となった内需消費が金曜の上場来高値更新数の中心を占めました。来週の焦点は、まず半導体の下げ止まりです。日経平均が週安値62,704円を維持して6万2,000〜6万4,000円台で底を固められるか、それとも同水準を割り込んで一段の調整に向かうかが分岐点となります。続伸には半導体の投げ売りが一巡し、内需・バリューが下値を固めることが条件です。半導体の調整が長引く場合は、内需消費が引き続き資金の逃げ場となるかどうかが、上場来高値更新銘柄数の底堅さを測る手掛かりになります。

個別投資をプロに任せる！投資信託で資産形成　ひふみ投信【PR】
預金でも株でもない、安定資産という新しい選択肢 安心の三井物産グループ運営【PR】